本周外盘看点丨美联储最看重的通胀数据出炉，鲍威尔再亮相会发出什么信号
发布时间：2024-03-24 13:22:00
本周美欧多项重要数据出炉，多位美联储官员将发表讲话。
上周国际市场风云变幻，美联储和英国央行按兵不动，日本央行结束负利率周期。
市场方面，美股全线上涨，道指周涨1.97%，纳指周涨2.85%，标普500指数周涨2.29%，欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数周涨2.63%，德国DAX 30指数周涨1.50%，法国CAC 40指数周跌0.15%。
本周看点颇多，美联储主席鲍威尔将再次亮相；2月个人消费支出（PCE）指标则可能影响6月降息前景；国际金价冲高回落，市场分歧有所加剧。欧洲多项关键数据出炉，市场关注通胀和消费者指数的表现。
美国通胀压力能否缓解
美联储上周召开议息会议，连续第五次维持利率不变。虽然近期通胀压力有所升级，最新利率点阵图显示，联邦公开市场委员会（FOMC）预计，今年仍将降息三次。本周多位美联储官员将发表讲话，鲍威尔周五会在旧金山联储举办的宏观与货币政策会议上参与讨论，有关经济和货币政策的最新表态值得关注。
因为美联储在降息前需要进一步的证据表明通胀放缓，未来数据将受到更多关注。作为FOMC首选的通胀指标，2月PCE价格指数成为最大焦点。在2月居民消费价格指数（CPI）和生产价格指数（PPI）公布后，市场预期核心PCE增长0.3%，较1月回落0.1个百分点，不过依然高于可持续性下滑的0.2%的水平。与此同时，受到通胀影响，实际消费者支出或连续第二个月环比回落。
此外，咨商会消费者信心指数、密歇根大学消费者调查和芝加哥采购经理人指数（PMI）数据对于市场评估一季度末的经济状况非常关键。 抵押贷款利率在2月初下降，这已经提振了现房销售，预计2月新房销售有望延续反弹。
财报方面，本周值得关注的企业包括味好美、嘉年华、杰弗瑞和沃尔格林等，中概股知乎也将披露业绩。
值得一提的是，美国前总统特朗普旗下的媒体集团在完成与特殊目的收购公司（SPAC）——Digital World Acquisition Corp合并后有望在本周完成IPO，代码为DJT。考虑到Reddit上周登陆纽交所的表现，该公司上市可能为特朗普带来及时雨，目前他正面临4.5亿美元的巨额法律账单。
原油与黄金
国际油价上周小幅走高，投资者关注加沙局势的前景，同时有消息称美国已敦促乌克兰停止对俄罗斯能源基础设施的袭击。WTI原油近月合约周涨0.06%，报80.43美元/桶，布伦特原油近月合约周涨0.11%，报85.43美元/桶，
美国国务卿布林肯上周表示，在卡塔尔举行的会谈重点是大约六周的休战协议，该协议将允许释放40名以色列人质，以换取被关押在以色列监狱中的数百名巴勒斯坦人。
Velandera Energy Partners董事总经理拉吉（Manish Raj）表示，石油价格一直稳定在80美元左右，没有更大进展。“这是因为全球市场库存整体充足，而（美联储）在利率时机上有些模糊。”
国际金价上周冲击2200美元后回落，市场继续博弈美联储政策前景。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货合约周涨0.35%，报2160.50美元/盎司。
Blue Line期货首席市场策略师斯特雷布尔（Phillip Streible）表示：“只要我们的实际利率较低，央行继续购买，同时零售需求和政治风险对冲，（黄金）回调的深度就有限。”他补充道，金价需要保持在2145至2150美元左右的支撑上方，就能继续其看涨势头。
不过道明证券在报告中表示，“黄金的形势已经恶化，CTA现在是‘最大多头’，宏观交易的定位与利率市场定价一致，在过去几个月的大规模购买活动后减少了购买。”
在实体市场上，由于创纪录的价格打击了消费者，印度的珠宝销售最近一周略显冷清，但中国的需求仍然稳定。
欧洲经济能否企稳
欧央行管委、德国央行行长奈吉尔上周五（22日）表示，欧洲央行在未来几个月降低关键利率的可能性正在增加，“我们将在暑假前看到首次降息的可能性越来越大，6月的行动比4月欧洲央行下次会议时更有可能。”
奈吉尔观点与欧央行行长拉加德和其他一些利率制定者最近的指引一致。但他也警告说，要避免过早降低借贷成本，也不要认为第一步行动之后会进行一系列降息。“今年剩下的时间里，这还不是一个既定的协议。”他说。
数据方面，西班牙、比利时、法国和意大利的3月份通胀数据将受到密切关注。低迷的欧元区经济最近出现了复苏迹象，即将公布的商业调查将表明这一复苏是否正在增强，包括德国GfK 4月消费者信心指数、欧元区3月商业和消费者指数和法国3月消费者信心指数。
英国央行维持利率不变，称降低利率的条件“正朝着正确的方向发展”。据英国国家统计局上周公布的数据，2月CPI同比增长3.4%，明显低于前一个月的4%，降至两年半来的最低水平，这让英国央行降息节点有望提前。
货币市场衍生品定价显示，投资者正在充分考虑8月份的降息，同时6月份采取行动的可能性也很大，而降息的时机将取决于数据是否显示英国经济保持强劲以及通胀下降的程度。
本周看点
