通胀与降息预期推动金价攀升 道明证券：Q2或轻松突破2,300美元
发布时间：2024-03-26 07:25:00
纽约商品交易所3月交割的黄金期货收盘上涨0.7%，至每盎司2，174.80美元，这是过去四个交易日中的第三次上涨，也是历史上第五高的收盘价，仅比3月11日创下的52周高点2，182.50美元低0.35%。据了解，金价周一攀升，主要受美联储今年可能降息的预期驱动，但收盘价未达到当日最高点。
据了解，周一，美联储官员密集发声，一位官员对降息表达了谨慎态度。上周，FOMC连续第五次决定保持利率不变，并表示正在密切关注通胀情况，以查看其是否正处于可持续降至美联储2%目标的路径上。
其中，芝加哥联储主席古尔斯比表示，他预计今年将有三次降息。在接受采访时，古尔斯比指出，他的观点与美联储3月19日至20日会议后发布的预测中值一致。在该预测中，有十位官员预计今年至少会有三次降息，而另外九位官员预测两次或更少。
而亚特兰大联储主席博斯蒂克重申了他对今年只有一次降息的预期，他补充称，只要经济状况良好，央行就可以保持耐心。同时，美联储理事库克也表示，央行必须采取谨慎的方式降息，以便为经济中某些领域的通货膨胀放缓提供更多时间。
但尽管如此，根据XTB研究总监凯瑟琳·布鲁克斯（Kathleen Brooks）的说法，黄金作为对冲通货膨胀的工具，其这一地位已经支持了今年迄今为止的价格上涨。随着各大央行准备降低利率，市场对通货膨胀的持续担忧应该会继续支撑黄金价格。
SP Angel的分析师表示，金价越来越具吸引力，这一趋势受到多种因素的共同推动，包括有报告称中国及其他央行继续购买黄金，日本、土耳其等央行最近的利率调整，以及市场对美国的降息预期。此外，投资者对美国的高额政府债务水平仍存担忧。
此外，道明证券大宗商品策略主管巴特·梅莱克（Bart Malek）认为，黄金价格在第二季度可能轻松达到2，300美元或更高。他表示，一旦降息确认，目前尚未强烈参与涨势的自主交易者和ETF投资者将进入市场。
然而，梅莱克还表示，更强的经济数据可能导致黄金价格回落。
与此同时，白银结束了连续五个交易日的跌势，3月交割的白银期货合约收盘上涨0.2%，至每盎司24.745美元。
相关ETF包括：SPDR® Gold Shares ETF（GLD.US）、VanEck Gold Miners ETF（GDX.US）、VanEck Junior Gold Miners ETF（GDXJ.US）、iShares Gold Trust ETF（IAU.US）、Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares ETF（NUGT.US）、Sprott Physical Gold Trust（PHYS.US）、SPDR® Gold MiniShares ETF（GLDM.US）、Goldman Sachs Physical Gold ETF（AAAU.US）、abrdn Physical Gold Shares ETF（SGOL.US）、GraniteShares Gold Trust ETF（BAR.US）、iShares Silver Trust ETF（SLV.US）、Sprott Physical Silver Trust（PSLV.US）、abrdn Physical Silver Shares ETF（SIVR.US）、Amplify Junior Silver Miners ETF（SILJ.US）
值得一提的是，素有“数字黄金”之称的比特币价格再次攀升至70，000美元以上，日内涨7.34%。据了解，上周有近9亿美元资金从这些ETF中撤出，反映出Grayscale Bitcoin Trust的资金持续流出，以及贝莱德和富达的产品认购有所放缓。
这10只基金今年经历了自1月份成立以来最糟糕的一周。数字资产对冲基金 INDIGO Fund联合创始人Nathanaël Cohen表示：“尽管ETF资金流入受到拖累，但在6万美元附近的买入订单量仍然很高，这表明市场渴望在下跌时买入。”
比特币ETF的新需求是今年比特币历史性反弹背后的主要推动力。然而，上周的大规模资金外流引发了交易员针对价格下跌的更多对冲，以及加密货币期货市场杠杆多头押注的大量平仓。
