富拓官网：ATFX教学:如何过滤震荡行情 只参与趋势性行情

发布时间：2026-10-14 20:41:20

10月20-22日上海黄浦江畔，2026可持续全球领导者大会再度来袭。诺奖、图灵奖得主现场讲述科技未来与趋势，更有“解救”焦虑、内卷时代的网红教授——麦克法兰与项飙现场对话！ 名额有限，手慢无。让我们共赴可持续之约！【点击报名】

10月14日，ATFX 10.13教学：市场上70%的行情都是震荡，同时，市场上70%的策略都是趋势性策略，这导致航行类型和策略类型不匹配的问题经常出现。比如，有人觉得自己买入黄金之后，黄金立刻开始下跌；卖出黄金之后，黄金立刻开始上涨。就是因为他用趋势性的策略参与到了震荡行情当中，这种错位的交易本身就必然导致经常性的买入下跌和卖出上涨。

　　趋势性策略能够实现较高的盈亏比，从过往案例来看，这类策略可以在长期内实现稳定盈利。震荡型策略能够实现较高的胜率，但由于盈亏比偏低，一轮单边行情出现的话，会抹除此前积累的大部分利润。短期实现暴利，是震荡型策略的优势，它可以频繁下单，而且几乎每次都可以赚，因为市场70%的行情都和震荡策略匹配。

　　我们的教学更倾向于让大家长期可持续的盈利，而不是为了追求短周期的超额收益以及心理上的爽感，而承担过高的波动和杠杆风险。所以一个很关键的话题是——如何过滤震荡行情，只参与趋势性行情。

　　常见的方法是利用均线系统，观察发散程度。如果多条均线发散程度很高，意味着当前行情的趋势性很强，参与震荡行情的概率较低。我们认为，这种过滤震荡的方法能够达到目的，但存在严重的滞后性。当多条均线进入极端发散状态时，行情已经运行了大半。即便我们入场时趋势仍在延续，未来利润空间的放大已经被显著局限，除非这轮趋势性行情持续非常长时间。

　　利用ATR、KDJ、RSI、布林带等指标过滤震荡行情，劣势与均线发散一样，都存在严重的滞后问题。而且，判定时间点越滞后，准确率越高，强行提前判断，会导致准确率显著下降。

　　均线和其他指标的滞后性，导致中小规模的趋势性行情虽然看起来诱人，但实际上不赚钱，甚至亏钱。只有持续数月的超级单边行情，才能在指标滞后的前提下，实现较高的盈亏比，也才能弥补低胜率导致的高频率亏损。但这种超级单边行情行情一年才有一次，甚至一年一次都没有，趋势型交易者不能依靠这些低概率的大行情实现高收益率。

　　我给出的解决方案，是观察市场心理和行情的周期性波动。参与交易的人群存在相似的心理特征：当行情处于趋势性状态时，人们参与的欲望和讨论的频次会升高；当行情处于震荡状态时，人们参与的欲望和讨论的频次会下降。市场行情的周期性波动类似，单边行情出现之后是震荡行情，震荡行情结束之后又会出现单边行情。

　　基于此，我们认为有效过滤震荡行情的方法是，在市场的关注度下降，讨论的人减少，市场行情进入横盘震荡时，择机布局。在市场的关注度上升，讨论的人增加，市场行情进入单边上涨或者下跌时，择机平仓。有些人认为这种过滤震荡行情的策略仅限于长周期，实际则不然，对于中短周期的行情波动同样适用该方法。

　　只不过中短期的趋势性行情和震荡行情的关注度变化不那么极端，需要交易者更加密切的关注7*24小时快讯，从中判断出市场情绪的变化，从而指导交易。行情的走势也不再是极端的横盘或者极端的单边行情，而是不那么明显的回调，以及伴随行情回调而来的市场情绪转变。参与中短期趋势性行情的过滤需要交易者更加沉浸在消息、数据、行情波动当中，培养自己的直观感受，在其中发掘出单边趋势出现之前的确定性特征。

　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。