鲍威尔继续“放鸽”：最近三份通胀数据“相当不错”，无需等到降至2%就可降息

发布时间：2024-07-16 01:56:00

　　来源：华尔街见闻

　　7月15日周一美东时间中午12点35分左右，美联储主席鲍威尔参加华盛顿特区经济俱乐部的午餐会，并与俱乐部主席、凯雷集团联合创始人鲁宾斯坦（David Rubenstein）对谈。

　　这是他在上周CPI通胀超预期降温以来的首次公开讲话。美联储FOMC货币决议将在7月31日作出，从本周六起到FOMC会后的周五之间官员们将进入静默期，所以本周鲍威尔和其他票委的言论至关重要。

　　被称为“美联储通讯社”的知名财经记者Nick Timiraos称，鲍威尔最新讲话暗示降息降至，但拒绝透露具体时间，鲍威尔领导的美联储通常会避免在短期政策决议上给市场带来意外，所以他今日言论未能改变市场对美联储7月按兵不动的预期。鲍威尔称：

“通胀和经济活动同步放缓基本符合美联储的预期。我不会就任何特定的FOMC会议发出任何信号。我们将在每次会议上做出相应的货币决策。”

　　总体来说，鲍威尔发言依旧“鸽声大作”，称最近数年来美国经济不错，就业市场进入更好、更平衡的状态。他特别提到，今年二季度美国通胀取得更多进展，最近三份通胀报告“相当不错”：

“第一季度的经济数据并没有增强我们（对通胀将回落至2%目标）的信心，但是第二季度的三份数据、包括上周的数据，确实在一定程度上增强了我们的信心。”

　　他指出，美联储在关注通胀降温的同时，也开始更关心劳动力市场的潜在疲软风险，有分析称，近期多位美联储官员的言论都在强化这一关键论调转变：

“现在（美国）通胀已经下降，劳动力市场也确实降温了，我们将同时考虑（最大化就业和价格稳定的）双重使命，它们之间的平衡性要好得多了。如果劳动力市场出现意外疲软，也可能是采取政策行动（华尔街见闻注：降息）的另一个理由。”

　　鲍威尔还重申上周参与国会听证时的言论称，不需要等到通胀降至美联储2%的目标就可以降息，“那就会等得太久”，因为货币政策的影响具有滞后性，如果维持利率太高太久将过分抑制经济发展，“就业市场不必比新冠疫情之前更加紧俏。”

　　他在问答环节的其他言论包括：

鲍威尔被问及是否会担任美联储主席直至2026年5月份时称：“是的”。对于未来是否继续被任命为美联储主席一事，今天无可奉告。对担任美联储主席一职“感到非常幸福”。 

“美国经济硬着陆”目前并非最有可能出现的情况，一直认为有一条“软着陆”之路。存在“通胀回落至2%同时又不会造成就业市场痛苦”的可能。

中性利率可能已经较危机期间的水平上升。FOMC货币政策仍具有一些限制性，但并非极具限制性了。造成物价缓慢变化的那些因素可能已经发生变化、也可能没有变化。

美联储会用ChatGPT来预测FOMC后记者会上媒体可能提出的问题，但不会将AI用于货币决策。ChatGPT生成的那些问题没有现场的记者提问那么优秀。

长久以来非常担心美国的财政赤字规模不可持续。虽然美联储不应该评价这些，我们真的需要努力化解债务问题的不可持续性。解决赤字问题需要跨党派合作。 

政治暴力在美国社会没有生存空间。前美国总统特朗普遇刺后的伤情没有更加严重，这是值得庆幸的。美联储的决定不会受到政治因素影响，鲍威尔拒绝谈论特朗普遇刺的市场影响。

　　在鲍威尔讲话期间，美股指数保持涨势，小盘股涨近2%显著领跑，道指涨超200点且与标普500指数在盘初均创历史新高。他的问答环节结束后，除小盘股之外的主要股指涨幅收窄。

　　在鲍威尔谈及通胀进展与信心之际，10年期美债收益率一度回落至4.20%下方刷新日低，讲话期间便收复短线跌幅，并在讲话结束后日内升幅扩大至4.6个基点，站上4.23%。

　　两年期美债收益率也一度短线跳水至日低4.4154%，在鲍威尔讲话后一度日内转涨、上逼4.46%。

　　现货黄金在鲍威尔讲话初期涨幅扩大至日高2439.75美元/盎司，讲话结束后涨幅收窄至0.4%下逼2420美元，在鲍威尔讲话前曾涨1%并升破2430美元整数位。

　　美元指数DXY在鲍威尔讲话之初日内转跌且下逼104，随后收复全线跌幅重新转涨，讲话结束后涨幅扩大至0.13%报104.23。美元兑日元转涨0.1%重返158上方，此前一度跳水至日低157.19。