特朗普“威力”再现！一则新闻颠覆交易员押注，货币期权“炸锅”
发布时间：2025-01-07 15:11:00
金十数据
在特朗普面前，美联储和日本央行引发的市场巨震简直是小巫见大巫。这样的日子，才刚刚开始……
周一，价值超过3000亿美元的货币期权市场原本风平浪静，直到一则与特朗普相关的政治新闻横空出世，进而触发了近两个月来最繁忙的交易日。而这，可能预示着2025年甚至未来四年的市场表现。
根据存托信托与清算公司的数据，周一的货币期权交易量在收盘时激增至1080亿美元，甚至超过了上个月美联储和日本银行公布利率决议的日子。推动交易激增的两个因素是：关于特朗普关税范围的报道和辟谣，以及加拿大总理特鲁多的辞职。
野村国际报告称，周一表现最活跃的交易包括押注欧元兑美元跌至平价的头寸宣告“投降”。巴克莱则表示，一些投资者减少了因美元走强而获利的美元兑加元普通看涨期权和数字期权头寸。
随着美元长期走强，政治风险溢出到每天交易量达到7.5万亿美元的外汇市场，简直是“火上浇油”。对冲基金将看涨美元的仓位推升至自2019年1月以来的最高水平，主要是因为美国经济表现强劲，以及特朗普的关税威胁增加了对美元的避险需求。同时，这种不平衡的头寸意味着，如果市场突然逆转，可能会带来更大的亏损风险。
据观察，短期基金在周一减少了美元对受关税威胁的货币的多头头寸。这是因为《华盛顿邮报》报道称，特朗普的助手正在探索对所有国家征收关税，但只涵盖关键的进口商品。但是，特朗普随后否认了这一报道。
野村国际驻伦敦的高级外汇期权交易员萨加尔·桑布拉尼（Sagar Sambrani）表示：
“今天（周一）外汇市场受关税新闻驱动的价格表现，为我们提供了未来四年美国总统统治下可能出现的情景预演。市场已经见证了欧元和英镑中期（一到三个月）看跌头寸的解除，以及美元兑瑞士法郎上行导致的获利了结。”
荷兰国际集团（ING Group）旗下的经济研究部门表示，投资者应该习惯跟特朗普相关的报道相互矛盾所带来的冲击。其报告称：“如果说从今天的事件中可以吸取一个教训的话，那就是新政府（即特朗普）议程的猜测和实施可能会带来更大的波动性……正如我们的一位交易员简洁地概括道：‘欢迎来到特朗普2.0时代。’”
不过，该机构的经济学家詹姆斯·奈特利（James Knightley）表示，虽然特朗普“喜欢用不可预测的政策公告来撼动市场”，但“最终结果往往没有他最初宣称的那么戏剧性。”
货币期权市场还因特鲁多预计将宣布辞去自由党党魁的报道而活跃起来。交易者通过锁定美元兑加元交易的利润做出了回应。巴克莱银行亚洲外汇期权部门负责人穆库德·达加（Mukund Daga）在新加坡表示：
“这一消息被视为利好加元，因为市场预计，这（特鲁多辞职）将为加拿大的新领导人与特朗普合作并缓解关税危机提供更多空间。我们看到，大家解除了看涨美元对加元的普通看涨期权和数字期权，并将看跌加元的交易获利了结。”
